레버리지와 디레버리지란?
레버리지와 디레버리지는 투자 전략에 중요한 역할을 하는 금융 개념입니다.
레버리지는 수익을 극대화할 수 있는 방법으로 사용되지만, 위험성도 증가시킬 수 있습니다.
디레버리지는 이러한 위험을 줄이고 재무 건전성을 유지하며 안정적인 투자 경로로 이행하는 것으로 간주됩니다.
이 글에서는 레버리지와 디레버리지의 개념과 예시를 살펴볼 것입니다.
1. 레버리지 (Leverage)
레버리지란 타인으로부터 빌린 자본을 지렛대 삼아 자기자본 이익률을 높이는 것을 말하며 ‘지렛대 효과’라고도 합니다.
레버리지는 ‘지렛대’라는 의미로, 작은 힘으로 무거운 물건을 들어올리는 역할을 합니다. 그래서 금융 및 투자에서 쓰이는 레버리지는 타인의 자금을 지렛대 삼아 작은 자금으로 큰 수익을 올리는 것을 의미합니다.
와인 판매자인 A씨는 해외에서 와인을 수입해 국내에 파는 수입 유통 업자입니다. 어느 날 와인 시장을 유심히 살펴보니 국내에 다시 한번 와인 붐이 일어나 가격이 폭등할 거라 예상하게 되었습니다.
그런데 A씨가 가진 돈으로는 늘 수입하던 양 밖에 살 수 없었습니다. 그래서 은행에서 대출을 받고 주변 사람들에게 돈을 빌려서 원래 수입할 수 있었던 양보다 3배나 더 수입할 수 있었습니다.
이것이 바로 레버리지를 이용한 예입니다. 주식시장에서도 어떤 종목의 상승을 예상하고 수익의 극대화를 노리기 위해 자기 돈뿐만 아니라 돈을 빌려서 투자를 하는 것입니다.
위의 예에서 와인 수입업자 A씨는 레버리지를 이용해 원래 자신의 투자 여력보다 3배를 더 투자한 셈입니다. 이럴 경우 나중에 차익을 거두고 빌린 돈을 상환하면 원래 자신의 적은 원금으로 엄청난 수익을 거둘 수 있는 것입니다.
그러나 만약 와인 가격이 A씨의 생각과는 다르게 수입을 하자마자 와인 가격이 폭락했다면 A씨가 책임져야 할 부담은 커지게 됩니다. 원금 이하의 수익을 거둘 뿐만 아니라 빌린 돈과 이자까지 갚아야 하므로 원금도 다 사라지고 빚까지 생기는 경우도 생길 수 있습니다.
이처럼 레버리지는 큰 수익을 올린다는 장점 뿐만 아니라 큰 손해를 발생시킬 수 있기 때문에 매우 조심해야 할 필요가 있습니다.
2. 디레버리지 (Deleverage)
디레버리지는 레버리지의 반대 개념으로, 기업이나 개인이 부채를 줄이는 것을 말합니다. 디레버리지는 금융 위험을 감소시키고, 자산 가치를 보호하여 재무 안정성을 증진시키는 중요한 요소로 여겨집니다.
A씨가 예를 들어, 레버리지를 이용해 큰 수익을 올린 후 디레버리지를 시행하기로 결정했다고 가정해 봅시다. A씨는 먼저 빌린 돈과 이자를 상환하고, 추가로 현금을 확보하여 기업의 재무 구조를 개선하려 시도할 것입니다. 이 과정에서 A씨는 차익을 일부 원금으로 돌려놓거나 다른 투자로 활용할 수도 있습니다.
어떤 경우에는 기업이나 개인이 더 이상 레버리지로 돈을 벌지 못할 때 디레버리지가 필요할 수 있습니다. 경제 불황이나 금융 위기와 같은 상황에서는 레버리지를 사용해 수익을 얻기 어려운 경우가 많습니다. 이때 기업이나 개인은 디레버리지를 통해 부채를 줄이고, 재무 위험을 관리하며 안정적인 재무 구조로 돌아갈 수 있습니다.
레버리지와 디레버리지는 금융 및 투자 전략의 양면성을 보여주는 좋은 예시입니다. 합리적인 수준의 레버리지를 통해 수익을 극대화할 수 있지만, 동시에 큰 손실을 발생시킬 수 있다는 점에서 주의와 신중함이 요구됩니다. 디레버리지는 이러한 위험을 최소화하고 재무 건전성을 유지하기 위한 방법으로, 투자 전략을 성공적으로 추진하기 위한 중요한 요소입니다.
✔ 투자전략으로 활용
레버리지와 디레버리지를 이해하고 이를 효과적으로 활용하면, 각각의 상황에 맞춰 수익을 극대화하거나 건전한 투자 환경을 유지할 수 있습니다. 레버리지를 활용할 때는 위험성을 고려했을 때 충분한 준비와 계획이 필요하며, 디레버리지는 재무 안정성을 확보하는데 효과적이라는 것을 기억해야 합니다. 이러한 방식으로 재무 전략을 세우고 실행하면, 안정적인 금융 건전성과 높은 수익을 동시에 실현할 수 있을 것입니다.
멀티플 (Multiple) 무엇? 알아야 돈버는 주식용어👆
