주식시장에서 많이 사용되는 용어인 ‘숏커버링’과 ‘숏스퀴즈’에 대해 알아보고자 합니다.
이 두 용어의 정의와 특징, 그리고 어떠한 상황에서 발생할 수 있는지 알아보겠습니다.
숏커버링의 정의와 특징
숏커버링(Short-covering)은 주식시장에서 주가 하락을 예상하여 공매도한 투자자들이 손실을 줄이기 위해, 빌렸던 주식을 되돌려주기 위해 다시 매수하는 과정입니다. 롱(long)은 주식 매수를, 숏(short)은 주식 매도를 의미하며, 숏커버링은 매도했던 주식을 다시 매수하여 상환하는 것을 의미합니다.
숏커버링이 발생하게 되면 단기적으로 주가 상승에 영향을 줍니다. 연말이나 배당 및 주주총회 의결권 행사와 관련된 시기에 주로 발생하며, 공매도 가격보다 주가가 높아질 경우 수익 확정이나 손실을 줄이기 위해 주식을 매수합니다.
숏스퀴즈의 정의와 특징
숏스퀴즈(short-squeeze)는 주가가 급등하게 되면, 공매도 투자자들이 대량의 손실을 막기 위해 해당 종목을 재매수하는 과정에서 발생하는 주가 급등 현상입니다.
숏스퀴즈는 과도한 숏커버링이 발생하면서 공매도 투자자들이 큰 손실을 입게 되는 상황을 의미하며, 주가를 빠르게 쥐어짜내기 위해 매수하는 상황을 말합니다. 숏커버링이 지속되고 공매도 투자자들의 손실이 커질 경우, 일찍 주식을 매수하여 손실을 줄이기 위해 다른 공매도 투자자들도 주가 급등에 참여합니다.
2021년 게임스톱 주가 급등 사례가 대표적인 숏스퀴즈로, 주가가 10배 가까이 상승했습니다.
숏커버링과 숏스퀴즈를 활용한 전략으로는, 공매도 물량이 많이 쌓인 종목이나 대차거래 잔고가 많은 종목이 주목받습니다. 이러한 종목들은 주가가 급반등 할 때 숏커버링 효과로 인해 주가 상승이 더욱 가팔라질 수 있기 때문입니다.
공매도 투자자들이 상환을 하는 상황이되면 기존의 주주들에게는 가파른 주가의 상승으로 좋은 호재가 됩니다. 그렇지만 과도한 가격 변동은 투자자들의 판단을 혼란스럽게 만들고, 짧은 기간 내에 투자 시점에 따라 큰 손실이나 수익이 발생할 수 있습니다.
주가 영향
▶ 커버링과 숏스퀴즈는 주가 움직임에 큰 영향을 줄 수 있는 현상이지만, 항상 긍정적인 것만은 아닙니다.
그 이유는 다음과 같습니다.
1.인위적인 가격 조작: 숏커버링과 숏스퀴즈 현상이 과도하게 발생할 경우, 주가가 현실적인 가치에 비해 인위적으로 높아질 수 있습니다. 이렇게 인위적으로 주가가 과장되면, 시장 참여자들이 혼란스러워하고 투자 신뢰가 떨어질 수 있습니다.
2.과도한 주식 변동성: 숏커버링과 숏스퀴즈가 일어날 때 주가 변동성이 증가할 수 있습니다. 이로 인해 단기간에 큰 손실이나 수익이 발생할 수 있으며, 투자자들 간의 정보 불균형이 발생하여 격차가 벌어질 수 있습니다.
3.시장 조작 가능성: 숏커버링과 숏스퀴즈 현상은 시장 참여자들에 의해 인위적으로 발생시킬 수 있는 경우도 있습니다. 이 경우, 정상적인 시장 움직임에 있어서 신뢰성이 떨어지며 투자자들은 높은 위험에 직면할 수 있습니다.
4.장기적인 가치 편향: 숏커버링과 숏스퀴즈로 인한 주가 상승이 빠르게 반납될 수도 있습니다. 이는 일시적인 시장 현상으로 인해 발생한 가격 변동이라고 봤을 때, 장기적인 가치에 큰 영향을 미치지 못하므로 다시 알맞은 가치로 조정되기 쉽습니다. 이로 인해 투자자들이 손실을 경험할 수 있습니다.
5.엑시트(매도) 시점 잡기 어려움: 숏커버링과 숏스퀴즈로 인한 주가 상승에 투자자들은 주가가 언제 떨어질지 예측하기 어렵습니다. 시장 참여자들이 이를 인식하며 주가가 빠르게 반납될 수 있습니다. 결과적으로 이를 착안하여 시장에 참가한 투자자들은 퇴장 시점을 잡는 데 어려움을 겪을 수 있습니다.
이러한 이유로 인해, 숏커버링과 숏스퀴즈가 항상 긍정적인 것으로 볼 수는 없습니다. 이 두 현상은 주식시장에 큰 영향을 주며, 많은 투자자들이 이를 활용해서 수익을 얻으려 하지만, 반대로 손실을 입거나 정보 불균형으로 인한 문제를 겪을 수도 있습니다. 철저한 분석을 통해 이러한 현상을 이해하고 올바른 시기에 진입·퇴장하는 스킬을 기르는 것이 중요합니다.
숏커버링과 숏스퀴즈에 대해 알아보았는데요, 이를 이해하고 활용하여 주식 투자 전략을 구성해 보시길 바랍니다. 투자에는 항상 위험이 따르지만, 시장 움직임을 잘 파악하고 급등하는 종목을 찾아내면 좋은 수익을 기대할 수 있습니다.
항상 정보를 습득하시고, 매 순간 신중하게 판단하실 수 있길 바랍니다. 그럼, 행운을 빌겠습니다!
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